Стоимость создания ADGM SPV в 2026 году: сборы, сроки и требования

Сколько на самом деле стоит создание ADGM SPV в 2026 году?

Регистрационный орган ADGM (Registration Authority) публикует график сборов для SPV напрямую. При регистрации взимается три сбора, и они одинаковы независимо от того, владеет ли структура одной долей или портфелем недвижимости.

Государственная пошлина составляет USD 1,900 и распределяется по трем статьям.

Пошлина: Заявление на резервирование наименования — Сумма (USD): 200 — Когда подлежит уплате: При подаче заявления

Пошлина: Заявление на регистрацию компании (включает пошлину за защиту данных в размере USD 300) — Сумма (USD): 700 — Когда подлежит уплате: При инкорпорации

Пошлина: Выдача коммерческой лицензии — Сумма (USD): 1,000 — Когда подлежит уплате: При инкорпорации

Пошлина: Общая сумма государственных расходов, первый год — Сумма (USD): 1,900

Эта сумма в USD 1,900 сохранилась и после последнего пересмотра цен ADGM. Когда Registration Authority пересмотрел сборы за коммерческие лицензии с 1 января 2025 года — снизив регистрацию нефинансовых компаний с USD 10,000 до USD 5,000 и розничной торговли с USD 6,000 до USD 2,000, при этом подняв финансовые лицензии с USD 15,000 до USD 20,000 — он подтвердил, что категория SPV сохранена на уровне USD 1,900. С тех пор никакого специального повышения для SPV не публиковалось.

Продление обходится примерно в USD 1,400 в год в виде государственных сборов.

SPV — это не разовые расходы. Ежегодно повторяются три обязательства, каждое со своим сбором и своим сроком:

Ежегодное обязательство: Продление коммерческой лицензии — Пошлина (USD): 1,000 — Срок: Годовщина лицензии — Последствие просрочки: Лицензия аннулируется

Ежегодное обязательство: Продление регистрации защиты данных — Пошлина (USD): 300 — Срок: В течение одного месяца с момента годовщины — Последствие просрочки: Фиксированный денежный штраф USD 450

Ежегодное обязательство: Подтверждающий отчет — Пошлина (USD): 100 — Срок: В течение одного месяца с момента годовщины инкорпорации — Последствие просрочки: Штраф за просрочку USD 300

Ежегодное обязательство: Итого в год — Пошлина (USD): 1,400

Одно предостережение перед планированием статьи штрафов: страница сборов Office of Data Protection в ADGM устанавливает фиксированный штраф за пропущенное продление защиты данных в размере USD 450, в то время как страница ежегодной отчетности ADGM указывает USD 750 за то же нарушение. Эти две страницы ADGM противоречат друг другу. Ни одна из этих цифр не настолько велика, чтобы изменить решение по структурированию, но при продлении подтвердите текущую сумму у своего Company Service Provider, а не предполагайте, что применяется меньшая цифра.

Подтверждающее заявление — это обязательство, о котором основатели забывают чаще всего, поскольку оно не имеет ничего общего с лицензией и рассчитывается по иному графику — от годовщины регистрации компании, а не лицензии. Каждая компания, созданная или зарегистрированная в соответствии с ADGM Companies Regulations, должна подавать его ежегодно. Филиалы и фонды освобождены от этого требования, но SPV — нет.

Почему реальный счет за первый год ближе к USD 5,000–8,000?

Потому что для большинства заявителей ADGM не принимает заявление напрямую. Согласно разделу 296A(1) ADGM Companies Regulations 2020, компания, осуществляющая деятельность в качестве специальной компании или структуры (special purpose vehicle), должна всегда иметь лицензированного ADGM Company Service Provider, если она не освобождена от этого требования. С 12 июля 2021 года каждое новое заявление на создание SPV, не подпадающее под освобождение, должно подаваться через такого CSP — самостоятельная подача невозможна.

Сбор CSP — это крупнейшая отдельная статья расходов в первый год.

Цены CSP не публикуются ADGM и варьируются в зависимости от поставщика услуг и сложности структуры. Для простой целевой регистрации с акционерами-физическими лицами и несложной процедурой KYC рыночная стоимость услуг по оформлению обычно составляет от USD 3,000 до USD 6,000, что обычно включает адрес юридического офиса, роль CSP в качестве зарегистрированного агента и непосредственно работу по подаче документов. Структура с корпоративными акционерами в нескольких юрисдикциях или история происхождения средств, требующая детального обоснования, стоит дороже — иногда существенно дороже.

Ежегодные пакеты продления CSP обычно оцениваются в районе USD 3,000–3,500 и обычно покрывают юридический адрес, подачу документов на продление лицензии, продление защиты данных, подтверждающее заявление и подачу ежегодной отчетности — при этом сборы ADGM в размере USD 1,400 включены в эту сумму, а не начисляются сверху. Внимательно читайте коммерческое предложение: некоторые провайдеры включают регистрационные сборы, другие перевыставляют их по себестоимости.

Освобожденные SPV полностью обходят требование о наличии CSP.

Раздел 296A(3) определяет условия освобождения. SPV не требуется CSP, если оно является материнским или дочерним предприятием:

юридического лица, созданного в соответствии с федеральным законом или законом уровня эмирата;

лица, имеющего действующее разрешение на финансовые услуги (Financial Services Permit) от ADGM Financial Services Regulatory Authority;

лица, лицензированного или регулируемого Центральным банком ОАЭ; или

компании, чьи акции допущены к торгам на регулируемом рынке ОАЭ — ADX, DFM или Nasdaq Dubai.

Существует и пятый путь, когда заявитель может продемонстрировать достаточное присутствие в ОАЭ, удовлетворяющее Регистратора. Этот вариант оценивается по усмотрению на основе доказательств, а не просто заявлений. Если вы подпадаете под освобождение, экономика резко меняется: вы возвращаетесь к сумме около USD 1,900 в первый год плюс расходы на зарегистрированный офис, вместо пятизначных сумм за комплекс услуг. Для подавляющего большинства семейных офисов, частных инвесторов и иностранных холдинговых структур освобождение неприменимо.

Сколько времени занимает регистрация ADGM SPV?

Registration Authority в ADGM рассматривает заявки в течение десяти рабочих дней с момента предоставления полного пакета документов. На практике фактический календарный срок зависит от того, что происходит до подачи: сбора документов KYC для каждого акционера, директора, уполномоченного лица и контактного лица по защите данных, согласования Устава (Articles of Association) и — шага, на котором спотыкаются большинство иностранных заявителей — подтверждения связи (nexus).

От двух до четырех недель — реалистичный общий срок.

Простая структура SPV с акционерами-физическими лицами, резидентами ОАЭ, и полностью готовыми документами может быть зарегистрирована примерно за две недели. Структура с корпоративными акционерами в нескольких юрисдикциях, документами, требующими легализации, или аргументацией связи (nexus), требующей подтверждающих доказательств, обычно занимает от четырех до шести недель. Если какие-либо учредительные документы должны быть заверены за рубежом, добавьте это время — наше руководство по легализации документов для бизнеса в ОАЭ описывает всю цепочку и реалистичные сроки по странам.

Проверка связи (nexus test) — самая частая причина задержки рассмотрения заявки.

Каждая ADGM SPV должна продемонстрировать надлежащую связь — "nexus" — с ADGM, ОАЭ или странами GCC. ADGM признает наличие связи, если SPV принадлежит компании, семейному офису или физическому лицу из ОАЭ или GCC; если она владеет активами в ОАЭ или GCC; если она осуществляет сделку, связанную с ОАЭ, или приносит реальную экономическую пользу ОАЭ; либо если она выпускает ценные бумаги, допущенные к Официальному списку FSRA или торгуемые на платформе с лицензией ADGM.

Регистратор оценивает фактическое содержание (substance), а не просто бумаги. Назначение сервис-провайдера в ОАЭ не создает связь, если она отсутствует в остальном, — это самое распространенное заблуждение среди иностранных заявителей и причина, по которой заявки возвращаются для предоставления дополнительных доказательств, а не отклоняются сразу.

Что может и чего не может делать ADGM SPV?

SPV — это пассивная холдинговая структура. ADGM определяет ее как компанию, созданную для изоляции финансовых и юридических рисков путем обособления конкретных активов и обязательств, и прямо указывает, что SPV не могут вести операционную деятельность или нанимать персонал.

Границей является владение активами, а не торговля.

Законные цели использования включают владение долями в операционных компаниях, владение недвижимостью, интеллектуальной собственностью, а также выступление в качестве заемщика или эмитента в структурированном финансировании. В тот момент, когда структуре требуется выставлять счета клиентам, нанимать людей или вести повседневную деятельность, SPV становится неверной структурой, и вам потребуется операционная лицензия — наше сравнение организационно-правовых форм компаний в ОАЭ охватывает альтернативы и возможности каждой из них.

Для нефинансовых юридических лиц в ADGM, включая SPV, отсутствует обязательный минимальный уставный капитал — момент, который удивляет основателей из юрисдикций, где оплаченный капитал является обязательным условием. Капитал должен определяться исходя из потребностей структуры, а не регуляторного минимума. Наше руководство по минимальному уставному капиталу для компаний во фризонах ОАЭ показывает, насколько сильно он различается в других зонах.

Restricted Scope Company ограничивает объем информации, отображаемой в публичном реестре.

Когда конфиденциальность в реестре имеет значение — обычно для семейных структур — ADGM предлагает форму Restricted Scope Company, которая ограничивает публичное раскрытие информации. Она доступна только определенным категориям заявителей и сопряжена со своими условиями, поэтому рассматривайте ее как вариант структурирования для обсуждения с вашим CSP, а не как настройку по умолчанию.

Каковы текущие обязательства по бухгалтерскому учету и налогообложению?

Регистрационный сбор — это видимая часть расходов. Именно обязательства по соблюдению требований (compliance) определяют, останется ли структура недорогой на третий год.

Ведение бухгалтерского учета обязательно; полный аудит обычно не требуется.

Каждое юридическое лицо в ADGM должно вести надлежащий бухгалтерский учет в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Объем отчетности зависит от размера: компания, классифицируемая как малая (оборот не более USD 13.5 million и не более 35 сотрудников), подает только бухгалтерский баланс, в то время как средние и крупные компании обязаны подавать аудированную отчетность. Большинство SPV с запасом подпадают под критерии малых компаний, поэтому ежегодные расходы на учет обычно невелики. Наше руководство по требованиям к бухгалтерскому учету и аудиту во фризонах ОАЭ объясняет, где проходит граница аудита в других зонах.

Применяется корпоративный налог — ставка 0% является условной, а не автоматической.

Именно здесь чаще всего допускаются ошибки при бюджетировании. Ни ADGM, ни DIFC больше не являются полностью безналоговыми юрисдикциями. ADGM SPV подпадает под федеральный режим корпоративного налога ОАЭ, который облагает налогооблагаемый доход свыше AED 375,000 по ставке 9%. Ставка 0% применяется только к квалифицируемому доходу Qualifying Free Zone Person, и статус QFZP требует выполнения ряда условий: достаточного присутствия (substance) в ОАЭ, аудированной финансовой отчетности, соблюдения правил трансфертного ценообразования и удержания неквалифицируемого дохода в пределах установленного порога (de minimis).

Отдельно дивиденды и прирост капитала от отчуждения квалифицируемых долей владения могут подпадать под освобождение для участников (participation exemption) при выполнении условий по доле владения и сроку владения — что для чисто холдинговой SPV часто является более актуальной льготой. Ошибка в этом вопросе обойдется гораздо дороже, чем сбор за подачу документов в размере USD 300. Прочтите наше полное руководство по QFZP для сохранения ставки 0%, прежде чем предполагать, что структура является налогово-нейтральной, а также наше руководство по структуре холдинговых компаний в ОАЭ о том, как SPV вписывается в более широкую группу.

ADGM против DIFC и RAK ICC: какая SPV дешевле?

Если сравнивать только опубликованные регистрационные сборы, ADGM является самой дорогой из трех основных холдинговых структур ОАЭ. Однако этот разрыв резко сокращается, как только учитываются профессиональные услуги, поскольку обязательное наличие сервис-провайдера требуется не только в ADGM.

: Государственная пошлина, первый год — ADGM SPV: USD 1,900 — DIFC Prescribed Company: USD 1,100 (USD 100 заявление + USD 1,000 лицензия) — RAK ICC: ≈ AED 3,250 (≈ USD 885)

: Государственная пошлина, ежегодное продление — ADGM SPV: USD 1,400 — DIFC Prescribed Company: лицензия USD 1,000 — RAK ICC: ≈ AED 3,950 (≈ USD 1,076)

: Обязателен ли поставщик услуг? — ADGM SPV: Да, для SPV, не имеющих освобождения — DIFC Prescribed Company: Да, корпоративный поставщик услуг — RAK ICC: Да, зарегистрированный агент

: Критерии связи / соответствия — ADGM SPV: Требуется связь с ADGM, UAE или GCC — DIFC Prescribed Company: Открыто для любого заявителя после поправок к режиму 2026 года — RAK ICC: Без требований к связи

: Юрисдикция общего права — ADGM SPV: Да — прямое применение английского общего права — DIFC Prescribed Company: Да — суды DIFC — RAK ICC: Нет — оффшорный реестр UAE

: Реалистичная стоимость за первый год «все включено» — ADGM SPV: ≈ USD 5,000–8,000 — DIFC Prescribed Company: ≈ USD 5,000–8,000 — RAK ICC: Ниже, без расходов на офис

Рассматривайте эту таблицу как ориентир, а не как окончательный вердикт. Переплата за ADGM дает прямое применение английского общего права и реестр, который уже признают международные кредиторы, фонды и контрагенты — именно поэтому эмитенты структурированного финансирования и институциональные инвесторы специально выбирают эту юрисдикцию. Режим Prescribed Company в DIFC стал существенно более доступным после поправок 2026 года, открывших его для любых заявителей, и он дешевле по единственной цифре, публикуемой обоими реестрами. RAK ICC — это экономичный вариант, когда контрагенты не требуют наличия юридического лица в ADGM или DIFC, а гибкость общего права не входит в задачи. В нашем сравнении компаний во фризонах и оффшорных компаний этот компромисс разобран подробно, а в обзоре финтех-лицензий ADGM, DIFC и DMCC описан эквивалент операционной лицензии для бизнеса, которому не подходит SPV.

Частые вопросы